Кулачный бой между купцом Калашниковым и Кирибеевичем происходит ранним утром, на Москве-реке. Сначала Кирибеевич не знает, кто будет его противником, поэтому хвалится своей удалью и смелостью, его цель — "потешить царя-батюшку". Но его настроение резко меняется, когда Калашников говорит, что он вышел "на страшный бой, на последний бой": Кирибеевич понимает, что они будут биться насмерть. Он "побледнел в лице, как осенний снег", "очи его затуманились", по спине "пробежал мороз", "на устах слово замерло". Первым наносит удар Кирибеевич, от которого у Калашникова "затрещала грудь", но он устоял, хотя "как роса кровь закапала". Затем Калашников наносит Кирибеевичу страшный удар, в который вложил всю свою ненависть к обидчику — этот единственный удар оказывается смертельным. Победа Калашникова закономерна и символизирует победу добра и справедливости над злом.