Переведем фразу по словам, чтобы было предельно ясно и понятно:
I am = Я; in = в; year = год; 3 = три.
"I'm in year 3" - переводится как "Я в третьем году" или "Я на третьем году..". Это всё напрямую зависит от контекста. Так что, можно перевести только так. Возможно, это перевод "я в третьем классе", но тогда должно быть дополнение к фразе "at school". То есть, "I am in year 3 at school"
