Рассказчик повествует о том, как однажды он после охоты шел уставший. Он еле добрался до ключа под названием Малиновая вода, напился и прилёг отдохнуть.
Вдруг рассказчик увидел двух стариков. Одного из них он знал, это был Степушка, который никогда не разговаривал и тихо и безмолвно работал за еду. Рядом со Степушкой был вольноотпущенный старик по прозвищу Туман. Он служил у одного богатого вельможи Петра Ильича, но тот давно разорился и умер. Туман стал вспоминать своего покойного барина, его пиры и многочисленных любовниц.
Вдруг подошёл ещё один крепостной — Влас. Он ходил просить барина, чтобы тот уменьшил ему оброк или посадил на барщину, но барин прогнал его.
